Продукты

Назначение

Режим рынка задаёт основу для решения, как распределить деньги между акциями, облигациями и наличными, прежде чем выбирать отдельные бумаги. Отчёт определяет этот режим по собственной классификации, связывая стадию цикла с ростом, инфляцией и денежной политикой, и показывает, как долго такие режимы обычно сохраняются.

На какие вопросы отвечает

• Где держать деньги между акциями, облигациями и наличными при нынешнем состоянии экономики и ставок?
• Что изменилось за месяц настолько, что это распределение пора пересмотреть?

Состав

• Стадия цикла и текущий режим
• Премия за риск акций против ставки денег
• Связь движения акций и облигаций
• Реальная ставка ФРС против нейтральной
• Три сценария на месяц с вероятностями и развитием по неделям
• Какие секторы выше и ниже рынка в текущем режиме
• Пять величин, за которыми можно следить самому, с источниками и порогами пересмотра картины

Кому подходит

Тем, кто сначала определяет общий режим рынка и только потом решает, сколько риска брать и какие активы выбирать.

Назначение

Отчёт показывает кредитную часть рынка целиком, прежде чем вопрос сводится к отдельным эмитентам: цену кредитного риска, её причины и тех, кто этот риск держит.

На какие вопросы отвечает

• Переходить ли сейчас из фонда коротких казначейских бумаг в облигации — и в какие: надёжные или рискованные?
• Минус в облигационном фонде — это ставка или кредит начал портиться?
• Частный кредит и фонды прямого кредитования — есть ли риск, что проблемы перекинутся дальше?
• Предвещает ли кредит падение акций?

Состав

• Спреды по лестнице рейтингов и их место в истории
• Долговая нагрузка и покрытие процентов у эмитентов
• Позиции дилеров и держатели риска
• Сценарии на квартал и год

Кому подходит

Тем, кто следит за кредитным риском своего портфеля даже тогда, когда акции движутся спокойно.

Назначение

Чем меньше на рынке участников, ещё не занявших позицию, тем меньше места для движения в ту же сторону и тем выше риск резкого разворота. Отчёт показывает, насколько участники сосредоточены на одной стороне рынка. Это важно дважды: когда позицию открывают и когда решают, как долго её держать.

На какие вопросы отвечает

• Остался ли покупатель, способный поднять цену выше?
• Насколько резким будет выход и кто обязан продавать?
• Застрахованы ли участники или стоят без защиты?
• Что делать с долей риска на ближайшую неделю?

Состав

• Позиционирование по фьючерсам
• Позиционирование по опционам
• Плотность позиций относительно квартального диапазона

Кому подходит

Тем, кто уже выбрал направление сделки и хочет понять, не заняли ли почти все участники ту же сторону.

Назначение

Для акции важен не сам результат компании, а то, насколько он расходится с уже заложенным в цену. Отчёт сопоставляет результаты с прогнозами менеджмента и ожиданиями рынка. В течение сезона картина обновляется каждую неделю.

На какие вопросы отвечает

• Стоит ли верить тому, что компании обещают на следующий квартал?
• Что сезон отчётности меняет в распределении моих денег?

Состав

• Итоги отчётностей по секторам и по индексу S&P 500
• Прогнозы менеджмента против консенсуса аналитиков
• Пересмотры оценок прибыли
• Бумаги, где отчётность способна вызвать переоценку
• Изменения за неделю — доля превысивших прогноз, размер превышения и перекос прогнозов менеджмента

Кому подходит

Тем, кто в сезон отчётности рассматривает сделку по компании и хочет понять, есть ли в её результатах что-то сверх ожиданий рынка.

Назначение

Оценки сектора ИИ могут опережать спрос и прибыль, и отчёт показывает, где это начинается. Фаза цикла определяется по собственной модели, которая отдельно следит за быстрыми изменениями и за более устойчивой экономикой отрасли.

На какие вопросы отвечает

• Переходит ли цикл ИИ в пузырь?
• Насколько опасно вкладываться в сектор сейчас?

Состав

• Модель фазы цикла на двух контурах
• Быстрый контур: переоценка цепочки поставок, кредитные спреды, рынок вычислительных мощностей, поведение инсайдеров и фондов
• Структурный контур: спрос и портфель заказов, финансовое здоровье эмитентов, окупаемость инвестиций, замкнутое финансирование внутри отрасли, оценка
• Сценарии с триггерами пересмотра фазы

Кому подходит

Тем, кто инвестирует в тему ИИ и оценивает отдельную бумагу с учётом стадии цикла всего сектора.

Назначение

Панель предназначена не для обзора рынка, а для наблюдения за его состоянием. Три инструмента сведены в одном месте и рассчитываются автоматически: GEX Analysis — в течение торгового дня, AmIn Panic Index — по мере выхода новых данных, AmIn Hedge Index — по месячным и квартальным показателям, отражающим накопление рисков крупного падения.

Состав

• AmIn Panic Index — индикатор дна по сводному показателю настроений
• GEX Analysis — зоны сопротивления и поддержки
• AmIn Hedge Index — насколько оправдана защита портфеля от крупного падения

Кому подходит

Инвесторам, принимающим решения в течение торговой сессии, и тем, кто управляет защитой портфеля от крупного падения.

Назначение

Портфель собран — вами или предыдущим советником. Вопрос не в том, хорошие ли это бумаги, а в том, отвечает ли набор вашему собственному замыслу: к какому состоянию рынка он привязан, где риск сосредоточен сильнее, чем кажется, и что в нём работает против вашей же цели.

Состав

• Концентрация долей по секторам, валютам и источнику дохода
• Позиции, которые движутся как одна
• Сценарии рынка, при которых набор работает и при которых нет
• Расхождения с замыслом, описанным в вашей заявке

Кому подходит

Портфель уже собран, решения принимаются самостоятельно, а сумма такова, что ошибка в структуре стоит заметных денег. Не подходит тем, кому нужен готовый список покупок.

Назначение

Повестка показывает информационный фон рынка и то, как он меняется от недели к неделе. В неё сводятся до десяти самых обсуждаемых тем ведущих деловых изданий и блогов.

Состав

• До десяти тем прошедшей недели
• Архив прошлых недель
• Новостной фон по отдельной компании — сюжеты и ссылки приходят письмом
• Письмо с повесткой раз в неделю

Кому подходит

Тем, кто хочет знать, что обсуждает рынок, не собирая информационный фон из множества источников самостоятельно.